2019年上半年是歷史上IPO最為密集的一年。讓我們回顧一下上半年規(guī)模最大的一批的表現(xiàn)。

摘要：

· 截止至7月31日納斯達(dá)克、紐交所IPO總量120家，確定即將上市的有8家，總募資規(guī)模481億美元

· 中概股上市行情

 

· 第二季度美股IPO的平均回報(bào)率為30.5％

· 上半年美股IPO漲幅榜

· 下半年趨勢(shì)不改

中概股赴美上市情況

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在2019年截止至7月份美股上市的企業(yè)中，共有20家中企先后登陸美國(guó)納斯達(dá)克、紐交所資本市場(chǎng)，其中包括老虎證券、富途證券、瑞幸咖啡等。與此同時(shí)，微美云息、達(dá)闥科技、尚乘國(guó)際、玖富集團(tuán)等中企預(yù)計(jì)將在8月份上市。

從具體上市企業(yè)來看

1月是分別是蘇軒堂、明大嘉和、美美證券;

2月沒有中企上市(受美國(guó)政府停擺影響);

3月分別是富途控股、老虎證券和普益財(cái)富;

4月分別宏橋高科、如涵控股、華富教育三家企業(yè)赴美上市;

5月分別是新氧、亞洲時(shí)代、云集、嘉銀金科、開心汽車、瑞幸咖啡;

6月分別是跟誰學(xué)和中指控股;

7月分別斗魚直播、萬達(dá)體育、藍(lán)帽子;

8月預(yù)計(jì)上市的中企分別是微美云息、達(dá)闥科技、尚乘國(guó)際、玖富集團(tuán)。

在行業(yè)分布方面，美國(guó)上市的中企企業(yè)分布于零售服務(wù)、金融服務(wù)業(yè)、電子商務(wù)、醫(yī)藥服務(wù)、教育培訓(xùn)等各個(gè)行業(yè)。與2018年上半年赴美上市企業(yè)以教育培訓(xùn)和零售服務(wù)類企業(yè)為主不同的是，2019年上半年赴美上市的企業(yè)在行業(yè)分布上，集中于金融服務(wù)行業(yè)，共有美美證券、富途控股、老虎證券等在內(nèi)的6家金融服務(wù)行業(yè)企業(yè)成功赴美上市。

從上市地點(diǎn)來看，2019年截止至7月份赴美國(guó)上市的中國(guó)企業(yè)中有19家企業(yè)選擇在納斯達(dá)克上市，在紐交所上市的企業(yè)則1家，即專注于教育領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)教育科技公司跟誰學(xué)。

從市值方面來看，截至7月31日，市值低于1億美元的企業(yè)有三家，分別是明大嘉和、華富教育，市值最高的是瑞幸咖啡，為45億美元，其次是斗魚直播、跟誰學(xué)、云集、新氧、富途控股，分別是32億美元、24億美元、23億美元、15億美元、12億美元，剩余幾家市值都在10億美元以下。

融資方面規(guī)模最大的是瑞幸咖啡（LK），融資金額為5.61億美元，發(fā)行價(jià)為17美元每ADS。

二季度美股IPO總募資規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄

2019年上半年，由于美國(guó)政府在年初停擺超過1個(gè)月，影響年初的IPO進(jìn)程，但市場(chǎng)在第二季度迎來了大爆發(fā)。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年第一季度在美股上市的公司27家，略遜于2018年同期的44家高于2017年同期的25家。

但2019年第二季度，有72家公司成功登陸納斯達(dá)克、紐交所，高于2018年同期的60家和2017年同期的52家。高于過去10年的第二季度IPO平均數(shù)49家。

則2019年7月份，有21家公司成功登陸納斯達(dá)克、紐交所，8家已經(jīng)確定在8月份上市。

由于Uber的上市，給第二季度帶來了81億美元的募資規(guī)模，也使得2019年第二季度成為最活躍的IPO季，是自2000年以后總募資規(guī)模最高的季度。

上半年美股IPO回報(bào)強(qiáng)勁 人造肉概念成最大贏家

不僅IPO數(shù)量和募資規(guī)?；钴S，上半年美股IPO公司的回報(bào)也很強(qiáng)勁。第一季度美股IPO的平均回報(bào)率為11.5％，第二季度增長(zhǎng)至30.5％，其中大部分收益來自人造肉概念股，自5月2日納斯達(dá)克首次亮相46美元，而IPO當(dāng)天的發(fā)行價(jià)格為25美元，創(chuàng)造高達(dá)167％的漲幅收盤，推動(dòng)平均回報(bào)到達(dá)5年高位。

如果從行業(yè)來看，上半年IPO的大多數(shù)行業(yè)獲得了正面收益，仍然是受益于人造肉概念股，和快速增長(zhǎng)的折扣超市Grocery Outlet，消費(fèi)板塊以295%的收益成為最大贏家，其次是科技和原材料板塊分別獲得35%和33.5%回報(bào)。

上半年美股十大IPO榜：

據(jù)發(fā)現(xiàn)，雖然共享出行標(biāo)的Uber 和Lyft在IPO前大熱，但上市表現(xiàn)并不理想。而非洲電商Jumia(JMIA)、視頻會(huì)議Zoom(ZOOM) 、寵物電商Chewy(CHWY)一鳴驚人！辦公協(xié)作軟件Slack(WORK)不走尋常路（DPO）也在上市首日獲得不錯(cuò)的回報(bào)。

以下是世界金控媒體資訊部整理的2019上半年美股IPO最大的贏家（取截止7月26日收盤價(jià)計(jì)算）：

Beyond Meat Inc.(BYND)：+ 940.8％

視頻會(huì)議Zoom(ZM) ：+ 393.1％

沖擊波醫(yī)藥Shockwave Medical Inc .(SWAV)：+ 302％

科納斯通醫(yī)療Cortexyme Inc.(CRTX)（NASDAQ：CRTX）：+ 245.9％

絲綢之路醫(yī)療Silk Road Medical Inc(SILK) ：+ 132.6％

下半年IPO展望

根據(jù)數(shù)據(jù)，美股IPO將進(jìn)入第三季度依然會(huì)很強(qiáng)勢(shì)，理由是之前強(qiáng)勁的回報(bào)和仍有較多成長(zhǎng)型公司尋求上市：“IPO市場(chǎng)目前的勢(shì)頭表明，2019年有望進(jìn)行180至240次IPO募集超過600億美元。”

以下是下半年值得關(guān)注的IPO：

娛樂公司Endeavour Group Holdings

愛彼迎(Airbnb)

丹麥生物技術(shù)公司Genmanb

帕蘭提爾(Palantir)

SaaS的提供商Medallia

中國(guó)AR科技的云美全息

總結(jié)

中國(guó)企業(yè)大多選擇赴美上市，除了美股的流動(dòng)性整體不差，上市審批時(shí)間不長(zhǎng)，上市標(biāo)準(zhǔn)相比國(guó)內(nèi)寬松、盈利要求等原因，最主要的是跟國(guó)內(nèi)股市規(guī)模有關(guān)，比如中石油、中石化這類規(guī)模特別大的企業(yè)，需要融資的數(shù)量非常多，在國(guó)內(nèi)上市，我國(guó)的資本市場(chǎng)滿足不了，容不下這樣的大企業(yè)，只能到海外上市。

在這些赴美上市的中企中，VIE架構(gòu)仍是最主要的方式。在2019年截止至7月份赴美上市的20家中企中，有16家企業(yè)通過VIE架構(gòu)實(shí)現(xiàn)上市，2家企業(yè)則通過紅籌方式進(jìn)行上市，分別是美美證券(MTC)和宏橋高科(PBTS)，1家企業(yè)則通過借殼上市的方式。

另外值得關(guān)注的是，2019年上半年上市的中國(guó)企業(yè)中，中指控股沒有承銷商承銷，而是通過直接上市的(DirectPublic Offering ，DPO)方式，登陸納斯達(dá)克市場(chǎng)。

世界金融控股集團(tuán)

世界金融控股集團(tuán)（股票代碼WFHG）專注于美國(guó)上市，集團(tuán)由眾多資本運(yùn)作專家組成，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有20多年的輔導(dǎo)上市、并購(gòu)重組、資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。提供上市的整套服務(wù)(上市、轉(zhuǎn)板、投融資、資源整合、并購(gòu)重組)。

可快速幫企業(yè)把無形資產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)變成有價(jià)值資產(chǎn)，把股權(quán)大幅提高並成為企業(yè)實(shí)繳資產(chǎn)，協(xié)助企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，漸進(jìn)式上市輔導(dǎo)，幫助企業(yè)快速融資整合并購(gòu)，做大做強(qiáng)快速上市!