海外市場(chǎng)非常流行的SPAC（特殊目的公司）上市目前有了A股公司資產(chǎn)注入的案例。8月23日晚間，藍(lán)色光標(biāo)（300058）發(fā)布公告，公司及其全資子公司藍(lán)標(biāo)國(guó)際擬將藍(lán)標(biāo)國(guó)際下屬四家控股子公司V7、WAS、Fuse和Metta的全部股權(quán)，以及藍(lán)色光標(biāo)所持有控股公司Madhouse81.91%的股權(quán)，注入一家在美國(guó)注冊(cè)，紐約證券交易所上市的名為L(zhǎng)egacy Acquisition Corporation的特殊目的收購(gòu)公司 (SPAC1）。交易完成后，藍(lán)色光標(biāo)作為L(zhǎng)egacy單一最大股東，對(duì)其形成實(shí)質(zhì)控制，并在財(cái)務(wù)報(bào)表上對(duì)其合并。

記者了解到，這是目前A股上市公司中首例SPAC嘗試。記者從接近此次交易人士處了解到，通過(guò)SPAC上市，藍(lán)色光標(biāo)可以短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)在美國(guó)主板市場(chǎng)的上市，可能融得更多的資金，同時(shí)節(jié)省了大量中介費(fèi)用和時(shí)間。此外，一系列操作后，藍(lán)色光標(biāo)對(duì)相關(guān)標(biāo)的的持股比例下降，這也意味著未來(lái)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低。

SPAC全稱為special purpose acquisition company（特殊目的并購(gòu)公司）。SPAC上市可以認(rèn)為是借殼上市的創(chuàng)新融資方式，集中了直接上市、海外并購(gòu)、反向收購(gòu)、私募等金融產(chǎn)品特征及目的于一體，并優(yōu)化各個(gè)金融產(chǎn)品的特征，完成企業(yè)上市融資之目的。通常的操作是，首先在美國(guó)設(shè)立一個(gè)符合條件的SPAC并在紐交所或納斯達(dá)克發(fā)行上市。這家公司存續(xù)的唯一目的就是投資并購(gòu)欲上市的目標(biāo)企業(yè)。目標(biāo)公司將通過(guò)和已經(jīng)上市SPAC并購(gòu)迅速實(shí)現(xiàn)上市融資的目的。

Legacy即為SPAC。公告顯示，Legacy于2017年11月上市，上市時(shí)募集資金3億美元，用以在兩年內(nèi)尋找一家或多家企業(yè)進(jìn)行兼并，資產(chǎn)收購(gòu)，股票購(gòu)買，重組或類似業(yè)務(wù)合并。本次交易中，Legacy向藍(lán)色光標(biāo)定向增發(fā)3000萬(wàn)股普通股，增發(fā)后藍(lán)色光標(biāo)持股至少占44.4%，將成為該公司單一最大股東，對(duì)其形成實(shí)質(zhì)控制，并在財(cái)務(wù)報(bào)表上對(duì)美國(guó)上市公司進(jìn)行合并。

公告顯示，本次交易中，公司將獲美國(guó)上市公司定向增發(fā)的3000萬(wàn)股股票，每股以10美元計(jì)，合計(jì)3億美元，約占美國(guó)上市公司44.4%的股權(quán)；根據(jù)Madhouse 2019-2022年的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況，最多獲得不超過(guò)1.11億美元的對(duì)賭對(duì)價(jià)；以及補(bǔ)償給公司的本次交易全部成本約1000萬(wàn)美元。

藍(lán)色光標(biāo)表示，本次交易為公司建立了有價(jià)值的國(guó)際上市公司融資平臺(tái)（紐交所 NYSE），并獲得可觀的發(fā)展資金和美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，幫助公司在業(yè)務(wù)國(guó)際化和營(yíng)銷智能化的戰(zhàn)略下繼續(xù)高速增長(zhǎng)。此外，通過(guò)本次交易，公司對(duì)藍(lán)標(biāo)國(guó)際下屬四家子公司和Madhouse的股權(quán)占比將減少到44.4%，由此相應(yīng)減少了未來(lái)潛在的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)Legacy的管理團(tuán)隊(duì)和顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)在美國(guó)的消費(fèi)品市場(chǎng)有廣泛的人脈，將為美國(guó)上市公司帶來(lái)可觀的客戶關(guān)系資源以及豐富的美國(guó)上市公司管理經(jīng)驗(yàn)。

世界金融控股集團(tuán)

世界金融控股集團(tuán)（股票代碼WFHG）專注于美國(guó)上市，集團(tuán)由眾多資本運(yùn)作專家組成，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)有20多年的輔導(dǎo)上市、并購(gòu)重組、資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。提供上市的整套服務(wù)(上市、轉(zhuǎn)板、投融資、資源整合、并購(gòu)重組)。

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