當?shù)貢r間5月4日，美國證監(jiān)會再次擴大「預摘牌」名單，「入榜」企業(yè)總數(shù)直接從40家上升至128家，其中包括嗶哩嗶哩、拼多多、京東、攜程、網(wǎng)易、小鵬汽車、蔚來汽車、科興生物等知名中概股企業(yè)，申辯截止日為美國時間5月25日。一時間引發(fā)巨大討論與爭議。

對此，媒體在報道中指出，由于近期上市公司披露財報時間較為集中，「預摘牌名單」所涵蓋的公司也會隨之快速增加。隨著中概股陸續(xù)披露年度財報，SEC將其列入“預摘牌”名單已成既定動作，市場對此已有預期。相關企業(yè)的股價隨美股大漲，表明SEC的動作并沒有形成明顯影響。

理論上講，在雙方監(jiān)管部門就中美審計監(jiān)管合作達成協(xié)議之前，大部分中概股公司都會進入該名單。

只要上市公司同時在中國大陸/香港和美國上市、在兩地發(fā)表年度財報，被美國SEC列入「預摘牌」名單就是早晚的事。

中國外交部發(fā)言人趙立堅稱：我們注意到有關情況。中國證券監(jiān)管部門已經(jīng)就此與美國監(jiān)管部門作過溝通。據(jù)了解，中國企業(yè)被列入有關名單，是美國監(jiān)管部門執(zhí)行其國內(nèi)法律的有關步驟，這并不代表相關企業(yè)必然摘牌，這些企業(yè)是否摘牌或繼續(xù)在美上市，取決于中美審計監(jiān)管合作進展和結果。

關于美國證監(jiān)會陸續(xù)公布“預摘牌企業(yè)”名單，也在于近期為上市公司披露財報時間，而近幾年上市企業(yè)財務造假或財報不合規(guī)事件層出不窮，在雙方監(jiān)管部門就中美審計監(jiān)管合作達成協(xié)議之前，大部分中概股公司都會進入該名單。

部分公司因做假財報或所披露的財報不符合上市規(guī)則，從而進入審計監(jiān)管階段，而這些上市公司已向美國資本市場投資人公開融到了大量資金，如財報被發(fā)現(xiàn)有問題及不公開真實合規(guī)財報的上市企業(yè)，怎能讓眾多股東及當?shù)貜V大投資者安心投資？

如果出現(xiàn)中概股企業(yè)下市的情況，最直接傷害的便是美國投資人。在美上市企業(yè)如果不按照美國當?shù)刭Y本市場的上市條件披露真實合規(guī)的財報，如何能讓投資人真正信服？

站在中國投資者的角度而言，中國證監(jiān)會也不允許中國的上市公司做假財報欺騙投資人，不接受財報不夠規(guī)范甚至處罰財務造假的上市公司。

世界金控集團作為專業(yè)從事輔導企業(yè)赴美上市的機構，是一家正規(guī)的美國上市公司，負責美國上市的專業(yè)團隊對企業(yè)在美上市的法律法規(guī)及狀況了如指掌，真正能夠幫助企業(yè)合法和合規(guī)地完成美國上市，實現(xiàn)資本融資，助力企業(yè)做大做強。

對于部分中國企業(yè)，如果無法完全符合中國大陸及香港的資本市場上市條件，最終選擇去美國資本市場上市。在上市的關鍵時期，有些企業(yè)如果沒有即時赴美上市，就無法順利融到大量資金，進而把資金回流中國市場，真正把企業(yè)做大做強。

美國資本市場上市條件及門檻較容易，企業(yè)即便處于虧損狀態(tài)，甚至沒有營業(yè)額也可以在美完成上市，且能融到更多的資金發(fā)展企業(yè)，從而來回報祖國，企業(yè)做大做強后也真正讓所有投資者受益。

因此無論前往任何資本市場上市的企業(yè)，必須有合規(guī)且公開真實的財報，才能讓所有投資者安心投資，這對投資人來說也是最有利的抉擇。

2002年安然丑聞后，美國國會通過《薩班斯-奧克斯利法案》，要求所有在美股上市的公司，其審計工作都要接受「上市公司會計監(jiān)督委員會」（PCAOB）派人親自監(jiān)督。

之前中國公司在美國上市的稀少，這個問題只是理論上的無法調和，實際被雙方忽視。即使在中國公司赴美上市蔚為風行的年代，雙方的和諧氣氛也掩蓋了此一難題。

但在川普總統(tǒng)任期內(nèi)，美國與中國的經(jīng)貿(mào)相關議題積累了雙方相當大的負面動能。

2020年，瑞幸咖啡向美國證監(jiān)機構提供的2019年財報被證實造假，年收入摻水逾3.1億美元，引爆了中美雙方的審計地雷。

美國金融界嘩然：在貿(mào)易戰(zhàn)斷斷續(xù)續(xù)的眼下，居然還有中國公司敢在美國頂風作案。

2020年同年，在美國國內(nèi)黨派政治態(tài)勢對立嚴重的背景中，兩黨不多的全面共識，就是新立法收緊美股上市公司的審計監(jiān)督要求。

然后就進入了當下的雙方對峙不妥協(xié)階段：

美國PCAOB稱在美股上市就得守美國法律，必須接受PCAOB派員到場監(jiān)督上市公司審計的全過程；

而中方不接受，稱上市公司審計遵循公司屬地原則，只能由屬地所在國官方監(jiān)管機構進行到場監(jiān)督。

2022年3月，美國的SEC主席Gary Gensler稱，眼下美國監(jiān)管機構的執(zhí)法重點已經(jīng)被帶動到關注不合規(guī)國家、而非特定公司上了。

也就是說，只要上市公司同時在中國大陸/香港和美國上市、在兩地發(fā)表年度財報，被美國SEC列入「預摘牌」名單就是早晚的事。

改變境況的責任，不在個別公司，而在兩國官方機構。

據(jù)了解，即便是進入確定的預摘牌名單，也并不意味著公司必然退市，中概股公司是否退市要看雙方審計監(jiān)管合作的進展和結果。

中美相關證監(jiān)會機構也針對中概股披露合規(guī)財報問題已經(jīng)在積極討論處理，并取得了很好的進展。

對于中概股是否會面臨退市的問題，3月16日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會專題會議表示，目前中美雙方監(jiān)管機構保持了良好溝通，已取得積極進展，正在致力于形成具體合作方案。中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。

3月底，中國的證券與金融監(jiān)督部門們還表態(tài)，近年來第一次明確稱支持中國公司在海外股票市場上市。

據(jù)美國SEC數(shù)據(jù)，在2022年3月底，在美股上市的中國企業(yè)有261家，市值總額為1.4萬億美元。

中國證監(jiān)會國際部負責人回應稱，對于一些企業(yè)被SEC列入有退市風險的清單，經(jīng)向美國SEC了解，這是美國監(jiān)管部門執(zhí)行《外國公司問責法》的一個正常程序，列入清單的公司是否在未來兩年真正退市，最終取決于中美審計監(jiān)管合作的進展與結果。

5月4日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)表文章《證監(jiān)會認真貫徹中央政治局會議精神　研究資本市場落實的政策措施》中再次強調：將穩(wěn)步擴大資本市場制度型開放。拓展境內(nèi)外市場互聯(lián)互通范圍，深化內(nèi)地與香港資本市場的合作，推進境內(nèi)企業(yè)境外上市監(jiān)管制度落地。

從長遠發(fā)展來看，中概股企業(yè)在美股上市對中美雙方國家整體都有利。所以，中概股企業(yè)問題并非像外面所傳是政治問題，也不是美國資本市場在打壓中國企業(yè)，更不會讓中概股企業(yè)全面下市，讓美國當?shù)毓擅窦皣H資本投資方直接受損，且不能分享中國快速發(fā)展的紅利。因此，有公開透明的合規(guī)財報對中國企業(yè)赴美上市是利好的，對中美兩國都是非常有利的發(fā)展！ 

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