中國企業(yè)境外上市有H股模式(直接上市)和VIE模式(間接上市)兩種路徑,自2000年新浪至美國上市首創(chuàng)VIE架構(gòu)以來,VIE架構(gòu)成為多數(shù)企業(yè)赴美上市的首選。
越來越多的中國企業(yè)紛紛搭建VIE架構(gòu)實現(xiàn)境外上市,如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè):阿里、騰訊、網(wǎng)易、百度、京東等;傳媒出版企業(yè):博納影業(yè)等;教育培訓(xùn)類企業(yè):新東方等。近年來,在食品領(lǐng)域、生物醫(yī)藥領(lǐng)域、金融服務(wù)領(lǐng)域乃至建筑領(lǐng)域、能源領(lǐng)域都出現(xiàn)了VIE架構(gòu)。
VIE架構(gòu)產(chǎn)生的原因
1、直接以注冊在中國的公司去境外上市存在障礙
2、中國大陸對互聯(lián)網(wǎng)通信的一些行業(yè)存在外資進入限制
國內(nèi)在政策上禁止或限制在某些領(lǐng)域內(nèi)的境外投資人進入市場的障礙而VIE架構(gòu)就可以避開這兩個障礙,使企業(yè)達到上市的目的。
搭建VIE架構(gòu)上市的優(yōu)勢
1、稅收優(yōu)勢
VIE能成功規(guī)避現(xiàn)行的不可自由兌換的外匯管制制度。在開曼/BVI設(shè)立公司,可享受巨額免稅以及低成本的股份轉(zhuǎn)讓,也可同時在香港及其他國家地區(qū)申請掛牌上市;
2、規(guī)避了限制外資的領(lǐng)域
3、有效規(guī)避政府管制和糾紛
4、簡化上市程序
5、方便融資
6、財富最大化
上市之后,沒有流通上的限制,容易把股票拋售變現(xiàn)。
VIE架構(gòu)搭建流程
通常一個完整的VIE架構(gòu)如下:
1、VIE第一層架構(gòu):設(shè)立BVI公司
2、VIE第二層架構(gòu):設(shè)立開曼公司
3、VIE第三層架構(gòu):設(shè)立香港公司
4、VIE第四層架構(gòu):設(shè)立大陸外商獨資企業(yè)(WFOE)
世界金融控股集團
世界金融控股集團(美國上市股票代碼WFHG),是一家專業(yè)協(xié)助企業(yè)在國內(nèi)外上市融資進入資本市場的全方位資本運作服務(wù)機構(gòu)。含輔導(dǎo)上市、頂層設(shè)計、市值管理、投資融資、并購重組等,集團獨創(chuàng)IAPO上市模式,根據(jù)企業(yè)的實際情況,規(guī)劃最合適的上市路徑,提高企業(yè)上市成功率。
集團相關(guān)的互聯(lián)家基金,團隊自99年從事基金管理至今,擁有基金管理牌照P1070824,主營“管理股權(quán)投資基金、政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金,資產(chǎn)管理、投資管理,創(chuàng)業(yè)投資”等業(yè)務(wù)。本基金為私募股權(quán)基金,在管理實繳基金規(guī)模超過200億元,累計管理實繳規(guī)模超過634.896億元。已成功孵化退出52家企業(yè),并直接投資在國內(nèi)主板、香港主板、美國納斯達克等成功IPO上市24家科技型企業(yè),如尚德股份、安科生物、華光股份、吉鑫科技和愛康股份等,通過資本運營增值服務(wù)推動相關(guān)企業(yè)成為國際(或國內(nèi))細分行業(yè)龍頭,其中兩家曾被列入哈佛大學(xué)和清華大學(xué)教學(xué)案例。
集團控股的上??乇酒髽I(yè)管理有限公司為上市配套服務(wù)機構(gòu),主營知識產(chǎn)權(quán)出資與資本運作業(yè)務(wù),幫企業(yè)把無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為有價值資產(chǎn),并成為實繳資本,認列資本公積,提高企業(yè)凈資產(chǎn),改善各資本比重,協(xié)助企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級。集團在美國、英國、上海、北京、深圳、西安、湖北、江蘇、四川等地設(shè)立辦公室及資源中心,匯聚全球各行業(yè)精英翹楚,精進專業(yè)、聚集資源,為企業(yè)創(chuàng)造更高價值,助力企業(yè)融資上市,成為國際知名大型集團!
來源: 世界金控媒資部整合編輯
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